SNB – Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ là gì và có tác động đến thị trường Forex

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) là ngân hàng trung ương của Thụy Sĩ. Nhiệm vụ của họ là thúc đẩy và duy trì sự ổn định tiền tệ và tài chính. Điều quan trọng đối với các nhà giao dịch là phải cập nhật các thay đổi mới nhất về chính sách tiền tệ của SNB bởi vì nó có thể có ảnh hưởng lớn đến Franc Thụy Sĩ (CHF).

I) SNB LÀ GÌ?

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ được thành lập vào năm 1907. Nó chịu trách nhiệm về chính sách tiền tệ của Thụy Sĩ và phát hành tiền giấy Franc Thụy Sĩ . Kể từ năm 2015, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ thuộc sở hữu tư nhân với hầu hết các cổ phần thuộc về các Tổng Thụy Sĩ. Giống như các ngân hàng trung ương khác , SNB sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để mang lại sự ổn định về giá và tính đến sự phát triển kinh tế.

Yếu tố giữ tầm quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch là chính sách tiền tệ, mà chúng tôi sẽ giải thích sâu trong bài viết này. Các yếu tố khác, như sự độc lập của ngân hàng trung ương cũng rất quan trọng nhưng là vấn đề phổ biến hơn ở các nền kinh tế thị trường mới nổi.

II) NHIỆM VỤ KINH TẾ QUAN TRỌNG CỦA NGÂN HÀNG QUỐC GIA THỤY SĨ

Theo Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, mục tiêu chính của họ là:

1. Ổn định giá – là sự ổn định của tỷ giá hối đoái và / hoặc lạm phát

2. Phát triển kinh tế – vốn là trọng tâm của sự phát triển và sự ổn định của nền kinh tế

Ổn định giá

Chính sách tiền tệ là vô cùng quan trọng đối với toàn bộ nền kinh tế. Nó ngăn chặn lạm phát chạy trốn và cố gắng tạo ra kỳ vọng lạm phát để nền kinh tế có thể tăng trưởng với tốc độ thường xuyên. Để duy trì sự ổn định về giá, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ và ủy ban chính sách tiền tệ của họ (MPC) đã đặt mục tiêu lạm phát dưới 2% cho CPI mỗi năm.

Nếu lạm phát vượt quá mục tiêu 2%, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể phải tăng lãi suất . Việc tăng lãi suất có thể gây ra sự tăng giá ở Franc Thụy Sĩ ( CHF ) khi các nhà đầu tư tăng dòng vốn vào đồng tiền có năng suất cao hơn. Nó cũng có thể có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán, vì các doanh nghiệp sẽ phải trả lãi suất cao hơn để cho vay và định giá vốn chủ sở hữu sẽ được chiết khấu với lãi suất cao hơn. Dữ liệu chính sách tiền tệ có thể được tìm thấy trên lịch kinh tế của chúng tôi .

Tuy nhiên, không phải lúc nào Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ tăng lãi suất nếu lạm phát vượt quá mục tiêu. Trong một số trường hợp, như khi tăng trưởng GDP vẫn còn thấp hoặc âm, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể giữ lãi suất thấp để kích thích nền kinh tế. Điều quan trọng là phải hiểu rằng Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa lạm phát lành mạnh và tăng trưởng kinh tế.

Tham gia hội thảo trực tuyến về ngân hàng trung ương của chúng tôi để xem chiến lược gia tiền tệ cao cấp của chúng tôi thảo luận và phân tích các xu hướng ngân hàng trung ương hiện tại.

Phát triển kinh tế

Sự phát triển kinh tế đan xen với chính sách tiền tệ. Những thay đổi trong triển vọng kinh tế thường khiến các ngân hàng trung ương cập nhật các kế hoạch chính sách tiền tệ của họ để ổn định nền kinh tế.

III) LÃI SUẤT SNB ẢNH HƯỞNG ĐẾN FRANC THỤY SĨ (CHF) NHƯ THẾ NÀO

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể ảnh hưởng đến giá trị của Franc Thụy Sĩ thông qua những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất. Các nhà giao dịch nên hiểu rằng tiền tệ tăng / giảm giá khi kỳ vọng lãi suất tăng / giảm, không chỉ từ việc tăng lãi suất danh nghĩa.

Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ, giống như hầu hết các ngân hàng trung ương, sử dụng các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để kiểm soát lãi suất. Thị trường ngoại hối thường định giá theo kỳ vọng lãi suất hiện tại, những thay đổi trong những kỳ vọng này có thể khiến Franc Thụy Sĩ mất giá hoặc tăng giá. Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể làm điều này bằng cách đưa ra hướng dẫn về phía trước của thị trường (nói với thị trường) rằng họ mong đợi các đợt tăng giá tiếp theo hoặc giảm ít hơn (hoặc cắt giảm) trong tương lai.

Nguyên tắc chung về cách lãi suất ảnh hưởng đến Franc Thụy Sĩ và thị trường chứng khoán được đưa ra dưới đây:

  1. Kỳ vọng lãi suất cao hơn làm tăng sức mạnh của Franc Thụy Sĩ và ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị vốn chủ sở hữu.
  2. Thấp hơn kỳ vọng lãi suất giảm sức mạnh của Franc Thụy Sĩ và tích cực ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu.

Tác động lãi suất đến nền kinh tế

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ hạ lãi suất khi nó đang cố gắng kích thích nền kinh tế ( GDP ) và tăng lãi suất khi nó đang cố gắng kiềm chế lạm phát do một nền kinh tế hoạt động trên mức tiềm năng (quá nóng).

Lãi suất thấp hơn kích thích một nền kinh tế theo một số cách:

  1. Doanh nghiệp có thể vay tiền và đầu tư vào các dự án sẽ nhận được nhiều hơn tỷ lệ vay rủi ro.
  2. Khi lãi suất thấp hơn, thị trường chứng khoán được chiết khấu ở mức thấp hơn, dẫn đến sự tăng giá trị của thị trường chứng khoán gây ra hiệu ứng của cải.
  3. Mọi người đầu tư tiền của họ vào nền kinh tế (cổ phiếu và các tài sản khác) bởi vì họ có thể kiếm được nhiều tiền hơn trong các tài sản này so với lãi suất thấp hiện tại.

Cách giao dịch quyết định lãi suất SNB

Bảng dưới đây hiển thị các kịch bản có thể xuất phát từ sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất, các nhà giao dịch có thể sử dụng thông tin này để dự báo nếu tiền tệ có khả năng tăng giá hoặc mất giá và cách giao dịch.

THỊ TRƯỜNG KỲ VỌNGKẾT QUẢ THỰC TẾKẾT QUẢ TÁC ĐỘNG CỦA FX
Tăng lãi suất Giữ nguyên lãi suất Tiền tệ giảm
Giảm lãi suất Giữ nguyên lãi suất Tiền tệ tăng
Giữ nguyên lãi suấtTăng lãi suấtTiền tệ tăng
Giữ nguyên lãi suấtGiảm lãi suấtTiền tệ giảm

Hãy xem ví dụ dưới đây về EUR / CHF . Vào năm 2015, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ đã gây bất ngờ cho thị trường bằng cách từ bỏ giới hạn tỷ giá hối đoái đối với đồng Franc Thụy Sĩ. Franc Thụy Sĩ, vốn được giới hạn ở EUR ở mức 1,2 franc mỗi Euro được đánh giá cao khoảng 20% ​​ban đầu, các nhà hoạch định chính sách sau đó bắt đầu cắt giảm lãi suất dẫn đến sự mất giá của Franc Thụy Sĩ.

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ: Hướng dẫn của Nhà giao dịch Forex

IV) CÁC GIAO DỊCH HÀNG ĐẦU CỦA SNB VÀ GIAO DỊCH FOREX

  • Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ là nền tảng cho giá trị của Franc Thụy Sĩ.
  • Franc Thụy Sĩ sẽ đánh giá cao hoặc khấu hao tùy thuộc vào những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất , chứ không phải thay đổi thực tế.
  • Nới lỏng định lượng có tác động tương tự như thay đổi lãi suất. Những thay đổi trong kỳ vọng về nới lỏng định lượng sẽ có ảnh hưởng đến Franc Thụy Sĩ.
  • Lạm phát tăng không có nghĩa là Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ tăng lãi suất, nó phụ thuộc vào sự cân bằng giữa tăng trưởng kinh tế và lạm phát.
avatar
  Subscribe  
Notify of